军工新材料:电解钴价格上涨。(1)本周电解钴价格29万元/吨,环比+9.0%。电解钴和钴粉比值1.24,环比+6.8%;电解钴和硫酸钴价格比值为7.34,环比+6.3%。(2)碳纤维本周价格96.7元/千克,环比+0%。毛利-1.07元/千克,环比-6.5%。(3)铼、铍价格与上周持平。
新能源车新材料:碳酸锂行业开工率再创年内新低值。(1)本周Li2O 5%锂精矿中国到岸价已达到2340美元/吨,环比-8.77%。(2)本周电碳、工碳和电池级氢氧化锂价格分别为17.38、16.15和15.99万元/吨,环比+0.3%、+0.67%和+1.1%。WIND显示电碳LC2401合约价格本周为15.20万元/吨,环比-10.75%,已贴水近2.18万元/吨,电碳LC2407合约价格为12.90万元/吨,环比-9.22%,已贴水近4.48万元/吨。碳酸锂行业开工率再创年内新低值,本周开工率仅为51.80%。(3)本周硫酸钴价格3.95万元/吨,环比+1.94%。(4)本周磷酸铁锂、523型正极材料价格分别为6.38、15.78万元/吨,环比+0.47%、+0%。(5)本周氧化镨钕价格522.35元/公斤,环比-1.1%。
光伏新材料:光伏级多晶硅、EVA价格小幅回落。(1)本周光伏级多晶硅价格9.00美元/千克,环比-1.1%。(2)本周EVA价格12,500元/吨,环比-3.8%,保持2013年来较高位置。(3)本周3.2mm光伏玻璃镀膜价格27.0元/平米,环比+0%。
核电新材料:氧氯化锆价格持平。(1)本周氧氯化锆、海绵锆、氧化铪、硅酸锆、锆英砂价格分别16750元/吨、205元/千克、9500元/千克、16688元/吨、13550元/吨,环比+0%,+0%,+0%,+0%,+0%。
消费电子新材料:四氧化三钴、钴酸锂、粗铟、精铟和二氧化锗价格上升,碳化硅价格小幅回落。(1)本周四氧化三钴价格16.25万元/吨,环比+3.5%。本周钴酸锂价格210.0元/千克,环比+2.4%。(2)本周碳化硅价格6,800元/吨,环比-1.45%;本周高纯镓、粗铟和精铟价格分别为2,425、1,875、1,975元/千克,分别环比+0.0%、+2.7%、+2.5%;本周二氧化锗价格6,950元/千克,环比+1.5%。
其他材料:铂、铑、铱价格上升。(1)本周99.95%铂、铑、铱价格分别为217、1,480、1,400元/克,环比+1.9%、+16.1%、+7.3%。
建议关注标的:继续全面看好金属新材料板块。锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源;青海建设世界级盐湖产业基地被再度提及,国内自主可控的盐湖资源具有重大战略意义,建议关注盐湖股份、藏格矿业(维权)。作为未来锂价调节的平衡器,钠电池产业化积极推进中,优先关注从零到一的钠电负极硬碳环节,建议关注元力股份。
风险提示:估值过高风险;技术路径变化的风险;企业经营激进、战略出现偏差、治理失败等风险、宏观政策以及流动性调整的风险。