摘要：
花旗发报告指，将北京控股目标价从36港元下调至33港元，维持“买入”评级，因此开启对北控90天负面催化剂观察。该行对该公司2024年纯利预测下调8%，对2025年纯利预测下调... 花旗发报告指，将北京控股目标价从36港元下调至33港元，维持“买入”评级，因此开启对北控90天负面催化剂观察。该行对该公司2024年纯利预测下调8%，对2025年纯利预测下调7%，2024-2025年纯利预测比市场低5-7%。
花旗指，2024年1月内地燃气管道的输气费将公布。根据该公司旗下北京燃气预计，陕西至北京中游管道的输气费将下调，该段中游的最高监管资产回报率为8%，且利用率高。花旗预计管道费减幅将低于10%，因采用一区一统一价定价政策。花旗预期2023年该管道利润同比将增长18%，受销售增长的推动，尽管今年第四季度可能会记录一次性减值损失。
该行亦指，北控将456亿港元债务从港元和欧元转换成人民币，将其平均债务成本降低至3.5%，利息成本节省了约200个基点。自2022年第三季港元开始攀升以来，公司一直在积极进行这些再融资。但该公司部分液化天然气接收站的盈利能力也有不确定性。
