摘要：
今天的市场，前期热门的AI板块全线崩盘。360跌停、昆仑万维继续跌超10%、剑桥科技跌停、科大讯飞大跌。中证沪港深云计算指数大跌5.41%，万达信息（维权）跌超11%，汉得信息跌超... 今天的市场，前期热门的AI板块全线崩盘。360跌停、昆仑万维继续跌超10%、剑桥科技跌停、科大讯飞大跌。中证沪港深云计算指数大跌5.41%，万达信息（维权）跌超11%，汉得信息跌超10%，中科曙光、石基信息跌停，拓维信息、易华录、金山云跌超9%，新易盛、恒生电子跌超8%，网宿科技、东方国信、浪潮信息等纷纷大跌。
汇添富中证沪港深云计算（A：014543、C：014544）跟踪中证沪港深云计算产业指数（931470），同时覆盖A股、港股的云计算服务企业、为云计算提供硬件设备的企业等。6月26日，汇添富中证沪港深云计算A（014543）净值最近两日连续大跌，跌幅分别达4.11%、5.46%，此前3日（6.16-6.20）净值连续创成立以来新高。
国盛证券研报认为，AI算力经历了前期大涨，最近波动有所加大，但板块本身上涨逻辑未变，当前或只是“全球AI大浪潮中的小波动”而已，可逢低分批布局。
国盛证券研报观点来源：《国内AI算力的机遇，交换机、服务器与光器件》2023/6/25。
光大证券（维权）表示：需求方面，国内众多AI大模型相继发布、参数结构日益复杂，驱动模型训练和推理的智能算力的需求将快速提升。根据IDC数据，2021年我国智能算力规模为155.2EFLOPS，预计到2026年智能算力规模将达到1271.4EFLOPS，对应21-26年CAGR高达52.3%。政策方面, 2023年以来，北京、上海、深圳、成都等多个城市纷纷出台支持AI和数字经济发展的利好政策，并以实质性的“AI算力券”“电费补贴”等经济补贴方式，推进AI基础设施和底层算力的建设和发展。在AI算力需求持续扩容、以及我国政策扶持的双侧驱动下，底层算力基础设施产业链有望迎来新一轮景气周期。
广发证券认为，随着算力密度持续提升，光模块板块受益。AI带来算力密度大幅提升，导致算力集群内芯片与芯片之间高速互联需求提升，引发800G光模块周期提前到来并在短期内实现需求显著提升。下半年AI算力板块仍然存在超预期可能。其一，海外部分大型互联网公司尚未表态其在AI算力板块的投资规模规模，存在超预期可能；其二，国内互联网公司、运营商、垂直行业AI公司算力资源需求有望提升，有望拉动800G等光模块需求；其三，近期全球AIGC应用层出不穷，测试反馈大都较好，有望进一步刺激更多公司加大在AI大模型领域的投入，使得算力资源更加紧缺。目前国内外互联网在算力资源的投资有望拉升GPU、光模块等行业需求，继续看好AI算力板块在下半年的表现。
资料来源：《通信：继续推荐光模块，看好下半年AI算力板块投资机会》，广发证券，2023/6/20；《AIGC：AI算力风口已现，IaaS行业直接受益》，光大证券，2023/6/17。
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$昆仑万维(SZ300418)$ $中际旭创(SZ300308)$ $中科曙光(SH603019)$
