摘要：
上半年银行理财ESG哪家强？| 数说 截至2023年6月末，ESG主题理财产品存续规模达1586亿元，同比增长51.29% 文|唐郡 超强台风“杜苏芮”登陆福建晋江... 上半年银行理财ESG哪家强？| 数说
截至2023年6月末，ESG主题理财产品存续规模达1586亿元，同比增长51.29%
文|唐郡
超强台风“杜苏芮”登陆福建晋江后的第四天，来自太平洋的水汽在京津冀形成暴雨，海河流域水位暴涨泛滥成灾。截至8月4日，河北涿州被洪水围困五天，13.39万人受灾。
而在此前不久，包括京津冀在内的全国多地出现连续高温天气，气候专家推测全球正经历“十万年来最热的夏天”。近年来，气候变化明显加剧，极端天气频繁出现，类似洪涝、干旱等自然灾害屡见不鲜。
在此背景下，应对气候变化刻不容缓，ESG投资被认为是解决气候问题的重要助力。
ESG主要包括环境（Environmental）、社会责任（Social）与公司治理（Governance）三个维度，代表一套公司运作应用标准。所谓ESG投资，指的是在投资过程中，将ESG因素纳入投资框架。
2019年4月23日，国内首支ESG主题银行理财产品“华夏理财龙盈固定收益类ESG理念01号”成立运行。同年末，农银理财也发布了其首支ESG理财产品。此后，ESG理财产品队伍逐渐扩大。
银行业理财登记托管中心有限公司（下称“理财中心”）发布的《中国银行业理财市场半年报告（2023年上）》显示，截至2023年6月末，ESG主题理财产品存续规模达1586亿元，同比增长51.29%。2023年上半年，理财市场累计发行ESG主题理财产品67只，合计募集资金超260亿元。
从发行机构来看，截至8月2日，至少26家机构（包括银行、理财子公司）发行了ESG理财产品。其中，农银理财存续产品62只，数量领跑同业；渣打银行存续产品12只，数量在外资行中领先。
ESG理财热度持续：
纯ESG主题受青睐
Wind（万得）数据显示，2019年以来，ESG银行理财产品存量逐季增长，投资主题从纯ESG拓展至环境保护和社会责任。
注：截至2023年8月2日
据部分理财公司介绍，不同主题代表不同的投资偏好，纯ESG主题主要指优先投资于ESG表现良好的企业；环境保护主题优先投资于清洁能源、节能环保等绿色环保产业；社会责任主题优先投资扶贫、乡村振兴、一带一路等领域。
从产品情况来看，纯ESG主题产品名称通常带有“ESG”字样，环境保护、社会责任主题产品名称中也带有各自的特色字样。
截至2023年8月2日，纯ESG、环境保护、社会责任三大主题理财产品存续总量达380只，其中纯ESG主题理财产品242只，占比超过60%。
从新发产品来看，2023年前七个月，银行和理财子公司累计新发ESG相关主题产品104只，其中纯ESG、环境保护和社会责任三类主题新发产品分别为60只、24只和20只，纯ESG产品占比仍然过半。
值得注意的是，在各资管子行业中，公募基金开展ESG投资比银行理财更早。截至2023年6月末，公募基金ESG产品存续规模接近6000亿元，而同期银行理财ESG产品规模为1586亿元，不到前者的三分之一。
不过，在新发产品数量方面，银行理财异军突起。长江证券统计结果显示，2023年上半年市场新成立ESG资管产品共119只，其中半数以上聚焦纯ESG主题，每月成立数量呈波动上升之势，银行理财产品和公募基金产品为主要产品类型。其中，银行理财产品和公募基金产品分别为70只、33只，前者是后者的两倍。
理财子挑大梁：
农银理财存量、增量双第一
理财中心披露数据显示，市场发行ESG理财产品的机构主要是银行和理财子公司。
注：截至2023年8月2日
截至8月2日，理财中心登记在册、产品名称中含“ESG”字样的存续或在售的理财产品为218只。涉及发行机构26家，其中理财子公司18家，中资银行4家，外资行4家。其中，理财子公司存续或在售产品共计170只，占比约78%。
按机构划分，农银理财、华夏理财、兴银理财存续或在售ESG理财数量分别为62只、33只、27只，位列全部发行机构（银行、银行理财子公司）前三。外资行中，渣打银行存续或在售ESG理财数量为12只，排名第一。
从风险等级来看，ESG理财产品风险在二级（中低）至四级（中高）之间。理财中心展示的存续或在售ESG理财产品中，128只为二级（中低）风险，88只为三级（中）风险，仅2只为四级（中高）风险理财。
其中，两只中高风险ESG理财分别为星展银行发行的“星展银行代客境外理财产品一海外基金系列一贝莱德全球基金一ESG多元资产基金”和光大理财发行的“阳光红ESG行业精选”。
注：截至2023年7月末
新发产品方面，Wind数据显示，2023年前七个月，理财公司至少成立了50只ESG主题理财产品。其中，农银理财、青银理财、兴业理财成立的ESG理财数量分别为23只、8只、8只，排名前三。
注：截至2023年7月末
从募资情况来看，50只ESG理财初始募资规模合计超135亿元。其中，农银理财、兴银理财、中银理财发行的ESG理财初始募资规模分别为67.08亿元、36.20亿元、15.55亿元，排名前三。
注：截至2023年7月末
各理财公司披露的成立公告显示，单只ESG产品初始募资规模从数百万元至数十元不等。
其中，“兴银理财ESG悦动9号净值型理财产品”“中银理财ESG优享固收（封闭式）2023年01期理财产品”“中银理财ESG优享固收（封闭式）2023年02期理财产品”初始募资规模分别为22.3亿元、5.59亿元和5.58亿元，排名前三。
值得注意的是，初始募资规模不代表当前资产规模。以“招银理财招睿（ESG）日开90天持有期1号固定收益类理财计划”为例，该产品成立时的募资规模仅4560万元，截至6月末，其资产净值已达16.39亿元。
（实习生周子怡、柴嘉蔚对此文亦有贡献；作者为《财经》记者）
