摘要：
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来源：国际金融报
“小微企业主的贷款需求比较疲弱，加上陆金所控股经营策略调整，进一步降低风险，是其业绩下滑的主要原因。”
行业专家对记者分析指出，一方面整体经济基本面恢复，另一方面机构也推出不少降本增效的举措，部分企业海外业务今年开始出现快速增长，在这些因素共同推动下，大多数金融科技公司三季度业绩上涨。
整体上涨，龙头掉队
陆金所控股业绩大幅下滑的颓势仍在延续。三季度，陆金所控股实现营收80.5亿元（人民币，下同），同比下降39%；实现净利润1.31亿元，同比减少90.3%。
从财报看，陆金所控股第三季度信用减值损失同比下降24.1%，其利润下滑或因其采取更审慎的经营策略，管控资产质量、推动风险防范和化解。
其余上市金融科技公司三季度业绩整体呈上涨趋势。其中，奇富科技三季度营收42.81亿元，同比增长3.3%；调整后净利润11.81亿元，同比增长13.8%。截至2023年9月30日，未偿贷款余额为1891亿元，较上年同期增长18.2%。
具体来看，奇富科技三季度信贷驱动服务的净收入为30.71亿元，贷款便利化和服务费用（资本密集型）为4.792亿元，融资收入为13.699亿元，免除担保负债的收入11.657亿元，其他服务费用5610万元；平台服务净收入为12.101亿元，贷款便利化和服务费用（轻资）为8.639亿元，推荐服务费为2.342亿元，其他服务费用为1.120亿元。
业绩上涨的还有乐信、小赢科技和嘉银科技。乐信三季度营收35.09亿元，同比增长30.4%；净利润3.71亿元，同比增长34.5%。三季度交易额达633亿元，同比增长13%；管理在贷余额增长至1207亿元，同比增长28%。
小赢科技三季度营收13.969亿元，较上一季度的12.2亿元增长14.5%；净利润3.47亿元，较上年同期的2.12亿元增长64%。小赢科技2023年第三季度撮合和提供贷款总额为294.62亿元，截至2023年9月30日的在贷余额为496.85亿元。嘉银科技三季度促成交易金额约242亿元，同比增长62.4%；实现营业收入约14.66亿元，同比增长64%；实现净利润约3.24亿元，同比增长30.6%。
此外，信也科技三季度实现营收31.98亿元，较去年同期增长7.6%；净利润5.75亿元，同比减少5.1%。三季度促成交易额513亿元，同比增长12.7%；季末在贷余额659亿元，同比提升9.3%。
前三季度，金融壹账通营业收入为27.4亿元，毛利润为9.9亿元。截至9月末，金融壹账通毛利率为36.1%，分别较2022年同期和2021年同期提升0.9个百分点和1.5个百分点；归母净利润率逐年优化，分别较2022年同期和2021年同期大幅优化逾11.3个百分点和22.1个百分点，至-10.3%。
降本增效，精细运营
为何上市金融科技公司三季度业绩整体上涨？从财报和电话会议中可探知一二。
奇富科技首席执行官兼董事吴海生透露：“本季度，在新的ABS（资产支持证券）发行的帮助下，我们进一步将整体融资成本降至创纪录的低水平。”财报显示，奇富科技融资成本在第三季度下降20个基点，ABS发行成本下降47个基点，本季度助贷资金成本5.8%左右。
乐信财报和电话会议披露，今年三季度，随着精细化运营深入推进，其总运营费用同比下降7%；资金成本环比二季度下降21个bp（基点），低于去年的7%，创下6.4%的历史低点。资金成本创下历史低点的部分原因是进一步拓展了优质金融机构合作伙伴。
嘉银科技也在财报中表示，进一步做好用户结构精细化分层，并努力为存量客户做好高质量的全生命周期服务；在保证高质量获客的前提下，搭建多渠道获客矩阵，营销成本环比保持稳定。陆金所财报披露，其三季度总开支同比减少30.1%。
浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林对记者表示，上市系金融科技公司借助消费贷等业务，加大了广告营销投入，同时借着利率下行的东风，降低借款利率，从而很好的扩大业务规模。当前金融科技公司所在的消费贷、信用贷领域额度都比较小，资产风险也普遍不高，因此金融科技公司三季度经营有所改善。
“金融科技公司三季度业绩表现较好，这可能与国内消费市场复苏，居民旅游、购物等消费支出增加有关，技术出海加速，对公司整体业绩增长也有一定贡献。”冰鉴科技研究院高级研究员王诗强告诉记者，虽然处于经济复苏阶段，但小微企业主依然比较谨慎，对贷款的需求比较疲弱，再加上陆金所的经营策略有所调整，更加强调审慎决策，进一步降低风险，是该公司业务下滑的主要原因。
博通咨询首席分析师王蓬博在接受记者采访时表示，整体上来看，大多金融科技公司实现了营收利润双增，主要受三方面影响：一是大环境向好，由整体经济基本面恢复所推动；二是在经济持续转好下，促使机构层面扩大了零售信贷投放规模；此外，也能看到机构推出不少降本增效的举措，降低营业成本，进一步拉高业绩增长。
发力担保，布局海外
降本增效、精细运营之外，发力担保模式、开拓海外市场也是上市金融科技探索的发展路径。
财报显示，陆金所控股旗下的平安普惠融资担保有限公司夯实担保责任，不断加大担保比例。今年三季度，陆金所控股（不含消费金融公司）所赋能新增贷款的风险承担比例由去年同期的21.7%上升到54.3%。
陆金所控股董事长兼CEO赵容奭透露，已从融资合作伙伴获得了足够的信贷额度，以支持2023年余下时间和2024年全年的100%担保模式。
“陆金所控股旗下平安普惠很快就要改名为平安担保了，融担就是平安普惠，肯定是核心业务。”知情人士向记者表示，平安普惠是靠增信模式起家的，是对资金方最大的价值，产险信用保证保险增信退出以后，肯定要增加融担增信的比例。
不单单是陆金所控股发力担保模式，信也科技三季度收入增长也得益于担保收入的增长。财报显示，信也科技收入增长主要原因是担保收入和贷款后便利服务费增加。其中，担保收入为11.52亿元，同比增长40.1%，这主要得益于表外未偿贷款余额增加，以及递延担保收入的滚动影响。
开拓海外市场似乎成了上市金融科技公司新的增长引擎。
三季度，信也科技国际业务营收贡献5.85亿元，同比增长67.3%，占集团总营收18.3%。信也科技在海外市场促成借款22.1亿元，同比增长99.1%；截至三季度末，信也科技海外市场在贷余额为12.9亿元，比2022年同期增长101.6%。
截至9月末，金融壹账通已服务了来自新加坡、泰国、马来西亚、印尼、阿联酋、菲律宾、越南等20个国家地区的173家境外金融机构，将围绕“一带一路”积极挖掘东南亚和中东地区的数字化转型机遇。
王诗强表示，中国的金融科技公司在国内市场深耕多年，反欺诈、智能营销、大数据风控等各方面经验丰富，与国外同行相比，拥有更丰富的经验，业务布局海外拥有一定优势。但是，海外各国国情与国内不同，面临较大政策风险。此外，部分国家征信并未完全建立，在打击老赖等方面经验不足，也值得国内企业重点关注。
王蓬博表示，金融科技公司海外布局首先要选择好定位问题，要考虑好业务侧，究竟是助贷还是营销还是投资？另外，海外金融管理规定和国内有所不同，如何适应合规性要求，注意成本控制，也是对企业层比较大的一个挑战。
